Non funziona, perche' la quota inferiore del tuo Dem si trova a 798.259 mt. quindi Qgis (giustamente) non trova nulla da tagliare sotto i 700 metri...

Per accertarsene, nel Calcolatore Raster prova la stringa:

("SIMONE@1" >= 1000) * "SIMONE@1"

e guarda che succede...

Ti consiglio pertanto di convertire semplicemente i valori nulli in "no data" con:

RASTER => CONVERSIONE => CONVERSIONE FORMATI

spunta la casella NULLI, dai un nome nuovo nel campo "File di output", e OK.

smile